Γιατί η Fitch βλέπει τις ελληνικές τράπεζες στα... καλύτερά τους
Σε καλή θέση για να επιδιώξουν επέκταση τα επόμενα χρόνια βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες, σχολιάζει ο οίκος αξιολόγησης. Το ευνοϊκό περιβάλλον, τα νέα δάνεια και τα NPLs.
Πηγή άρθρου:www.euro2day.gr
Οι προοπτικές για τον ελληνικό τραπεζικό τομέα είναι θετικές για το 2025, με ευνοϊκές τάσεις όσον αφορά την εξέλιξη του ισολογισμού, τη χρηματοοικονομική ευρωστία και το ανταγωνιστικό τοπίο, προβλέπει η Fitch Solutions.
H αύξηση των δανείων θα παραμείνει θετική, αντιστρέφοντας μια δεκαετή τάση συρρίκνωσης των ισολογισμών, κυρίως λόγω του εταιρικού δανεισμού και με αυξανόμενη συνεισφορά από τα νοικοκυριά.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν σημειώσει μεγάλη πρόοδο όσον αφορά την ποιότητα του ενεργητικού, με τον κλαδικό δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων να μειώνεται από σχεδόν 50% στα μέσα της δεκαετίας του 2010, σε 3,3% το γ' τρίμηνο του 2024. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια αυξήθηκαν κατακόρυφα κατά τη διάρκεια της κρίσης δημόσιου χρέους, καθώς η υψηλή ανεργία και η επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών προκάλεσαν προβλήματα αποπληρωμής στους δανειολήπτες. Ωστόσο, με τη στήριξη της κυβέρνησης και της ΕΕ οι τράπεζες κατάφεραν να πιέσουν προς τα κάτω τους δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων, τόσο μέσω μιας σειράς συγχωνεύσεων και εξαγορών μεταξύ βασικών παικτών της αγοράς όσο και μέσω του προγράμματος Ηρακλής.
Το πρόγραμμα Ηρακλής, το οποίο εισήχθη για πρώτη φορά το 2019, επέτρεψε στις τράπεζες να ξεφορτωθούν μη εξυπηρετούμενα δάνεια αξίας δισεκατομμυρίων ευρώ μέσω τιτλοποίησης επισφαλών δανείων, τα οποία στη συνέχεια έλαβαν κρατικές εγγυήσεις για να γίνουν ελκυστικά για τους επενδυτές. Παρόλο που αυτή η εξυγίανση του ισολογισμού επέφερε σημαντική μείωση των ανεξόφλητων δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών κατά τα έτη μετά την κρίση δημόσιου χρέους, επέτρεψε τη βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού σε επίπεδα που είναι περισσότερο συγκρίσιμα με τις άλλες αγορές της ευρωζώνης.
Οι τέσσερις μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες βρίσκονται σήμερα σε πολύ καλύτερη οικονομική κατάσταση από ό,τι σε οποιοδήποτε άλλο σημείο της τελευταίας δεκαετίας, γεγονός που τις τοποθετεί σε καλή θέση για να επιδιώξουν την ανάπτυξη και την επέκταση τα επόμενα χρόνια, χωρίς να προβληματίζονται από αυτά τα θέματα που έχουν απομείνει. Η ποιότητα του ενεργητικού εξακολουθεί να αποτελεί ανησυχία για τους μικρότερους παίκτες του κλάδου, οι οποίοι δεν μπόρεσαν να συμμετάσχουν στο πρόγραμμα Ηρακλής.
Οι τράπεζες αυτές αντιπροσωπεύουν πολύ μικρό μερίδιο (λιγότερο από 4%) του ενεργητικού του τομέα, αλλά με το πρόγραμμα Ηρακλής να έχει πλέον κλείσει από τον Δεκέμβριο του 2024, θα εξαρτηθούν είτε από την επέκταση των χαρτοφυλακίων των εξυπηρετούμενων δανείων τους είτε από την απορρόφηση από μεγαλύτερες τράπεζες για να μειώσουν τους δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων τους.
Η συγχώνευση της Attica BankΑΤΤ +5,88% και της Παγκρήτιας Τράπεζας τον Σεπτέμβριο του 2024 θα είναι περισσότερο θετική εξέλιξη για την ποιότητα του ενεργητικού παρά για τη μείωση της κλαδικής συγκέντρωσης από τα πολύ υψηλά επίπεδα, αλλά η επιστροφή των τεσσάρων μεγαλύτερων τραπεζών σε ιδιωτικά χέρια αποτελεί ένδειξη της βελτιωμένης υγείας των Ελλήνων δανειστών.
Ο δανεισμός των νοικοκυριών εξακολουθεί να επιβαρύνει τη συνολική επέκταση του χαρτοφυλακίου δανείων και από τον Νοέμβριο εξακολουθούσε να συρρικνώνεται, αλλά η συρρίκνωση αυτή φαίνεται να επιβραδύνεται. Με την τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων δανείων υπό την αιγίδα του προγράμματος προστασίας περιουσιακών στοιχείων του Ηρακλή (HAPS) να έχει πλέον λήξει, και τη στήριξη από την ελληνική κυβέρνηση με τη μορφή προγραμμάτων επιδότησης για τους αγοραστές πρώτης κατοικίας να ξεκινάει από τον Ιανουάριο του 2025, ο οίκος αναμένει ότι η ζήτηση δανείων από νοικοκυριά θα υποχωρήσει τους επόμενους μήνες. Μακροπρόθεσμα (έως το 2034), τα δανειακά βιβλία των τραπεζών θα αυξηθούν παρά θα επιστρέψουν στην απομόχλευση του παρελθόντος.
info@.vasilisasteriadis.com
© Vassilis Asteriadis
Τα άρθρα/ αναλύσεις/ μελέτες που δημοσιεύονται αποτελούν Πνευματική ιδιοκτησία του Αστεριάδη Βασίλη, σύμβουλος επένδυσης σε ακίνητα, ο οποίος εδρεύει επί της οδού Μαρασλή 37 στον Δήμο Αθηναίων και σύμφωνα με τον Νόμο 2121/1993 «Περί Πνευματικής Ιδιοκτησίας», όπως αυτός έχει τροποποιηθεί και ισχύει σήμερα. Ο συγγραφέας διατηρεί τα αποκλειστικά δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας στο σχεδιασμό και το σύνολο του περιεχομένου του με εξαίρεση το περιεχόμενο που τυχόν προστίθεται από τους χρήστες του (ενδεικτικά σχόλια/ απόψεις που αναρτούν οι χρήστες στο δικτυακό τόπο). Τυχόν παραβίαση των δικαιωμάτων αυτών του Συγγραφέα με οποιονδήποτε τρόπο συνεπάγεται τις ευθύνες και επισύρει τις ποινές που ορίζει ο νόμος.
