Ψήφος εμπιστοσύνης από Moody’s για τις ελληνικές τράπεζες

Πηγή άρθρου :www.capital.gr

Ανθεκτικά ήταν τα αποτελέσματα των τεσσάρων ελληνικών συστημικών τραπεζών - Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς- για το σύνολο του έτους 2025, βασιζόμενα στην ισχυρή πιστωτική ανάπτυξη και τα ισχυρά επαναλαμβανόμενα κέρδη, ενώ τα προβληματικά δάνεια παρέμειναν υπό έλεγχο και η χρηματοδότηση και η ρευστότητα παρέμεινα άθικτες, όπως σημειώνει ο οίκος αξιολόγησης Moody’s.

Ειδικότερα, όπως αναφέρει τα προβληματικά δάνεια παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα και πλησιάζουν τον μέσο όρο της ΕΕ. Ο μέσος δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) μειώθηκε σε περίπου 2,7% τον Δεκέμβριο του 2025 από 3% τον Δεκέμβριο του 2024 και 4,2% το 2023, πλησιάζοντας τον μέσο όρο των τραπεζών της ΕΕ, ο οποίος είναι περίπου 2,2%. Η οριακή βελτίωση οφείλεται κυρίως σε αναδιαρθρώσεις/εξοφλήσεις δανείων, σε συναλλαγές NPE μικρής αξίας και στην αύξηση των δανείων. Είναι σημαντικό ότι οι ελληνικές τράπεζες κατάφεραν να διατηρήσουν τη βελτιωμένη ποιότητα του ενεργητικού τους με περιορισμένο σχηματισμό νέων NPE, όπως σχολιάζει η Moody’s.

Παράλληλα, όπως τονίζει ο οίκος, τα εποπτικά κεφάλαια παραμένουν επίσης ισχυρά ενώ η ποιότητα του κεφαλαίου βελτιώνεται. Και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες, όπως επισημαίνει, διατήρησαν τους δείκτες εποπτικού κεφαλαίου άνετα πάνω από τις ελάχιστες απαιτήσεις, υποστηριζόμενοι από την ισχυρή κερδοφορία και τη συνεπή εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου. Ο μέσος δείκτης CET1 ήταν περίπου 16% τον Δεκέμβριο του 2025, οριακά μειωμένος από 16,1% τον Δεκέμβριο του 2024. Ταυτόχρονα, οι αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (DTCs) συνεχίζουν να μειώνονται σταδιακά ως ποσοστό των εποπτικών κεφαλαίων, βελτιώνοντας την ποιότητα του κεφαλαίου των τραπεζών.

Οι ελληνικές τράπεζες διατήρησαν επίσης την κερδοφορία τους, παρά τη μείωση των περιθωρίων, υποστηριζόμενη από νέο δανεισμό καθώς και από συγκράτηση εξόδων και απομειώσεων. Τα συνδυασμένα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) των ελληνικών τραπεζών το 2025 μειώθηκαν κατά 4,7% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω πιέσεων στα επιτόκια και τα περιθώρια κέρδους, επισημαίνει η Moody’s. Ωστόσο, οι νέες εκταμιεύσεις δανείων - κυρίως λόγω της αυξανόμενης εταιρικής ζήτησης - παρείχαν μερική στήριξη. Η κερδοφορία ενισχύθηκε περαιτέρω από τις χαμηλότερες χρεώσεις απομείωσης και τα συνεχιζόμενα μέτρα οικονομικής αποδοτικότητας. Κοιτώντας προς το 2026–2027, ο οίκος αναμένει ότι η κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών θα παραμείνει ισχυρή, με κάποια πρόσθετη στήριξη από ροές εσόδων εκτός τόκων.

Τέλος, η Moody’s επισημαίνει πως οι θέσεις χρηματοδότησης και ρευστότητας των συστημικών τραπεζών παρέμειναν σε ικανοποιητικά επίπεδα, υποστηριζόμενες από μια σημαντική βάση καταθέσεων πελατών. Ειδικότερα, όπως αναφέρει, οι ελληνικές τράπεζες συνέχισαν να επιδεικνύουν ισχυρές θέσεις χρηματοδότησης και ρευστότητας, με τις συνδυασμένες εγχώριες καταθέσεις πελατών να αυξάνονται κατά περίπου 4,2% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο του 2025, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 74% του συνολικού ενεργητικού. Η ρευστότητα παρέμεινε ισχυρή, με μέσο Δείκτη Κάλυψης Ρευστότητας (LCR) στο 202%, αν και περίπου το ήμισυ των ρευστών περιουσιακών τους στοιχείων είναι επενδυμένα σε τίτλους του ελληνικού δημοσίου. Παράλληλα, και οι τέσσερις τράπεζες έχουν εκπληρώσει τις ελάχιστες απαιτήσεις τους για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL).